-
Did you pay more than 2.5% interest on your car in installments? GET YOUR MONEY BACK! Schedule a FREE chat with one of our specialists! Did you purchase your car in installments between 2007-2024? You are entitled to thousands of pounds back!
How to have a good credit score in the UK ?
Credit score explanations
Edited by Adrian Defta
While there's no magic number that defines a 'good' credit score, knowing your rating can give you an idea of how lenders might perceive you. In this guide, we'll look at how credit ratings are calculated, what can lead to a high credit score, and how you can make yourself more attractive to lenders.
How does credit scoring work?
A credit score provides an overview of your financial history. It can show companies whether you are a good or bad payer.
As a general rule, the higher your credit score, the lower your risk to potential lenders (and the better chance you have of being accepted for products like credit cards, mortgages, and loans and having a lower interest rate).
A high credit score suggests that you have managed your money and credit responsibly in the past – and that you will likely continue to do so in the future.
Although you may see your credit score as a number when you check your credit history, you don't actually have just one score. In fact, mortgage lenders, credit card companies, and loan providers won't just see one number, they'll see your entire payment history.
They will see the information from your credit report and use this data along with any details they have requested (such as your income) to decide if you are the ideal client.
This means that having a good credit score does not guarantee that you will be accepted for every credit product you apply for, it is only a guide.
How do credit reference agencies calculate my credit score?
Credit ratings are calculated using information held by the three main credit reference agencies: Equifax, Experian, and TransUnion.
Credit reference agencies collect and hold financial information about every adult in the UK, which can be used by companies when they need to check your credit history. The agencies take into account how often you apply for credit, how much you currently owe and whether you have been able to pay your instalments on time.
Your credit score is the agencies' attempt to assign a value to how you've handled money in the past and how confident they are that you'll be responsible in the future. It's often based on a general set of rules, which provide a good indication rather than a hard fact. For example, having the same bank account or credit card for a long period of time is seen as a sign of reliability.
Abonează-te la Newsletter
ProveIt - the platform of informed Romanians
We already have over 20,000 subscribers. Sign up too!
Types of credit scores
The three credit reference agencies – Equifax, Experian and TransUnion – hold information about you that lenders can use.
Each agency has slightly different information about your financial history, as no lender reports to all three. They also use your information in slightly different ways, but you'll usually end up in the same category – 'excellent', 'good', or 'poor' – no matter which agency you look at.
In addition, lenders will typically combine data from your credit report with information you provide when you apply for a product. For example, the three major credit reporting agencies will not include details about your income or savings in their credit reports. However, when you apply for credit, a lender may ask you to provide these details and will use them to decide whether to approve you or not.
All of this means that the actual credit score number should be taken with a grain of salt. It gives a good overview of how you look to lenders, but it's not the whole story. Each credit reference agency has its own range of scores and different general ranges for what they consider to be a 'poor', 'good' or 'excellent' credit score.
I've put the credit score ranges of the three agencies in the table below – you can see how much the numbers vary between companies.
What credit score should I use?
We suggest checking your credit reports from all three agencies, because as we’ve seen, each one has slightly different information about you. However, if you’re applying to a specific company and you know which credit reference agency they use, it’s a priority to check that agency’s report. Don’t worry about checking your credit report too often. Your checks aren’t visible to the company you’re applying to, so they won’t impact your chances of getting accepted.
What can affect my credit score?
Credit scorul tău este calculat pe baza comportamentelor pe care agențiile de referință de credit cred că dovedesc că poți gestiona banii responsabil. Dar există limite în ceea ce agențiile pot vedea efectiv despre viața și obiceiurile tale de cheltuieli.
Dacă știi ce caută (și ce nu), vei putea înțelege de ce scorul tău de credit este așa cum este.
Atenție la următoarele probleme principale care îți afectează scorul de credit:
-
De cât timp ai conturi: Agențiile de referință de credit vor analiza vârsta medie a conturilor pe care le ai deja. Așadar, dacă schimbi des conturile bancare (ceea ce poate fi un lucru bun), acest lucru ar putea scădea temporar scorul tău de credit.
-
Fiind aproape de limita de credit: Maximizarea cardurilor de credit pe care le ai poate face să pară că te bazezi pe ele pentru cheltuieli zilnice și, prin urmare, ești expus riscului de dificultăți financiare.
-
Plăți ratate: Dacă găsești dificil să îți ții la zi facturile sau plătești datoriile regulat cu întârziere, acest lucru îți va deteriora scorul de credit. Întotdeauna ia legătura cu creditorul dacă crezi că vei rata o plată înainte de a o rata efectiv.
-
Neutilizarea creditului: Dacă nu ai luat niciun credit sau nu ești responsabil pentru plata facturilor gospodăriei, poate fi dificil pentru companii să vadă cât de bine gestionezi banii (sau să prezică cum te vei comporta în viitor) – ceea ce înseamnă că probabil vei avea un scor de credit mai mic.
-
Conturi comune: Conturile bancare, ipotecile și facturile utilitare pe care le împarți cu altcineva pot crea o legătură financiară între tine și titularii de conturi comune. Dacă o persoană are un scor de credit slab, acest lucru îl va afecta și pe celălalt.
Ce nu îți afectează credit score?
Există multe mituri comune despre ce poate afecta scorul tău de credit, dar nu trebuie să te îngrijorezi că următoarele lucruri îți vor afecta scorul:
-
Cine a locuit la adresa ta înaintea ta: Credit scorul tău este legat de tine ca individ, mai degrabă decât de adresa ta. Așadar, nu trebuie să te îngrijorezi dacă fostul chiriaș sau proprietar și-a plătit facturile la timp.
-
Prieteni sau familie cu care locuiești: Cu excepția cazului în care ai o 'legătură financiară', cum ar fi o ipotecă sau un cont bancar comun, persoanele cu care locuiești nu vor avea un impact asupra scorului tău de credit.
-
Orice este mai vechi de șase ani: Impliciturile și hotărârile judecătorești ale tribunalului de județ rămân în raportul tău de credit doar șase ani. După aceasta, acestea nu vor mai avea efect asupra scorului tău de credit.
-
Verificarea scorului tău de credit: Când îți verifici propriul fișier, acesta va apărea în raportul tău de credit (de obicei va apărea ca 'verificare administrativă' sau 'căutare de cotații' sau similar). Dar creditorii nu pot vedea acest lucru și nu îți afectează ratingul de credit.
How to improve your credit score?
Deși nu scorul în sine este cel mai important, având un istoric de credit sănătos înseamnă că ai mai multe șanse să fii acceptat pentru credit și să obții cele mai bune rate. Și nu este vorba doar despre posibilitatea de a obține un credit ipotecar, un card de credit sau un împrumut; poate afecta și contractele de telefonie mobilă, asigurările auto lunare, conturile bancare și altele.
Ai aici cateva idei pentru a-ti imbunatati scorul de credit. Dar pana la urma va trebui sa vezi ce functioneaza pentru tine si ce nu.
-
Înregistrează-te pentru a vota: Înregistrarea pentru a vota ajută creditorii să-ți confirme identitatea și adresa de domiciliu și este poate una dintre cele mai simple modalități de a-ți îmbunătăți rapid credit score. Te poți înregistra online pe site-ul Gov.uk.
-
Menține informațiile personale actualizate: Asigură-te că îți actualizezi adresa și detaliile de contact la bănci și furnizorii de utilități. Aceasta este o altă modalitate simplă de a menține credit score într-o formă bună.
-
Încearcă să nu atingi limitele de credit: Deoarece agențiile de referință de credit caută dovezi de gestionare responsabilă a banilor, arată bine dacă folosești mai puțin credit decât ești permis tehnic să împrumuți.
-
Nu scoate numerar cu cardul de credit: În mod similar, scoaterea de numerar cu cardul de credit este văzută de agențiile de referință de credit ca o dovadă de gestionare slabă a banilor, așa că încearcă să eviți acest lucru, dacă poți.
-
Spațiază în timp aplicațiile pentru credit: Chiar dacă ești acceptat pentru toate, efectuarea multor aplicații de credit poate reduce credit score. Așadar, dacă știi că urmează să faci o aplicație "mare" – cum ar fi o ipotecă – în curând, ia în considerare amânarea aplicațiilor mai mici (cum ar fi pentru un card de credit sau schimbarea contului bancar) până după ce aceasta a fost acceptată.
-
Folosește verificatoare de eligibilitate înainte de a aplica: Pentru a reduce riscul de a fi respins pentru o aplicație (și necesitatea de a face mai multe aplicații), folosește un verificator de eligibilitate (cum ar fi acest verificator gratuit MSE) înainte de a aplica pentru a vedea cât de probabil este să fii acceptat.
-
Verifică-ți raportul de credit regulat și înainte de orice aplicație majoră: Chiar și erorile mici pot cauza probleme, așa că este important să verifici raportul tău de credit (la toate cele trei agenții de credit) o dată pe an.
-
Construcție strategică a creditului: Dacă nu ai un istoric de credit, va trebui să construiești unul de la zero pentru a arăta că poți fi responsabil cu creditul și îl poți folosi bine. Soluția este să obții un card de reconstrucție a creditului.
Guide created by Adrian Defta based on his experience and official sources of information (MSE, FCA, FOS, HMRC, etc.)
Subscribe to Newsletter
ProveIt - the platform of smart Romanians
We already have over 20,000 subscribers. Sign up too!
By using the guides you agree to our privacy policy. For more details, please read the T&C.
Subscribing to the newsletter will keep you up to date with new ways to save money. You can unsubscribe at any time.